新一轮扩产周期下，动力电池龙头不断加码布局锂电材料。

8月2日，亿纬锂能发布公告称，公司与恩捷股份拟合作在荆门设立合资公司，专注于锂离子电池隔离膜和涂布膜的制造。合资公司注册资本为16亿元，其中恩捷股份指定出资人认缴8.8亿元，持有合资公司55%股权；亿纬锂能认缴7.2亿元，持有合资公司45%股权。

合资公司将投建年产能为16亿平米湿法基膜以及与之产能完全匹配的涂布膜，项目总投资额为52亿元，产能将优先向亿纬锂能及其子公司供应。

亿纬锂能表示，公司本次与恩捷股份设立合资公司，将整合双方优势资源，充分发挥双方的竞争优势，专注于生产低成本优质的锂离子电池隔离膜和涂布膜，并优先向公司及其子公司供应，有利于公司稳定原材料供应，降低采购成本，符合公司的产业布局和战略发展规划，有助于提升公司核心竞争力和盈利能力。

亿纬锂能：大举扩产，市值达2080亿元

在新能源汽车高速发展的背景下，动力电池行业已进入下一轮扩产周期，2021 年以来国内外电池产业迎来不断扩产。

据起点锂电大数据不完全统计，今年以来，动力电池扩产项目达到30 余项，对应扩产项目超过920GWh，涉及扩产金额超3900 亿元，包括国内头部电池厂商如宁德时代、比亚迪、中航锂电、亿纬锂能、国轩高科等，以及海外头部电池厂商如LG 化学、SKI、三星SDI等。

其中亿纬锂能今年已7次加码扩产动力及储能电池产能，合计投资额超436亿元，对应产能超150GWh。具体如下：

以上项目加上荆门原有10GWh产能，惠州亿纬集能10GWh三元软包电池产能、与SKI合资的27GWh三元软包产能，亿纬锂能动力+储能电池总产能规划已超200GWh。

在大举扩产动力电池产能的背景下，为了保障原材料供应、降低成本，亿纬锂能也加大了对上游供应链的布局，今年公司先后与华友钴业、德方纳米、贝特瑞等公司在钴镍资源、磷酸铁锂、三元高镍正极等领域达成深入合作，以此充分保证公司原材料供应。

2018年3月，亿纬锂能还与新宙邦共同设立荆门新宙邦新材料有限公司，投资建设年产2万吨锂离子电池电解液及年产5万吨半导体化学品项目。

除了上游，亿纬锂能还在中下游的电芯电控、储能、充电桩、智能制造装备上都有投资布局。

今年上半年，亿纬锂能动力电池装机量达到0.96GWh，同比增长了231%，排名第6位。

目前亿纬锂能已获得戴姆勒、现代起亚、华晨宝马等国际主机厂的供货定点信和订单，国内已经与小鹏汽车、开沃汽车、南京金龙、吉利四川、东风汽车、山西新能源、合众新能源等车企展开深度合作。

今年2月，亿纬锂能收到了捷豹路虎“20Ah MHEV Battery”项目供应商定点信。

7月还收到了东风柳州汽车有限公司关于M6PHEV项目电池包供应商选择确定的通知，为其供应动力电池总成产品。该总成产品采用方形三元电池。

截至今日收盘，亿纬锂能市值已达2080亿元。

恩捷股份：隔膜龙头，市值已达2273亿元

恩捷股份是湿法锂电池隔膜领域龙头企业，其在产能规模、产品品质、成本效率、技术研发等方面都具有全球竞争力。

2020 年恩捷股份湿法隔膜出货量约13 亿平方米，出货量和市场占有率均为全球第一。公司主要客户包括宁德时代、比亚迪、国轩、孚能、力神等国内主流锂电池企业，以及松下、三星、LG 化学等国外锂电池巨头。

截至2020年底，恩捷股份在上海、珠海、江西、无锡、苏州五大基地共建有46条湿法隔膜生产线，产能达到33亿平方米，产能规模位居全球第一。

自2021年以来，恩捷股份已宣布了近130亿元的扩产计划，包括重庆项目投资58亿元、江西项目20亿元、常州金坛项目52亿元。

同时，恩捷股份还启动匈牙利湿法锂电池隔离膜生产线及配套工厂项目，预计总投资额约1.83亿欧元，规划建设4条全自动进口制膜生产线和30余条涂布生产线，基膜年产能约为4亿平方米。

预计2021年恩捷股份基膜产能达到40.5 亿平米，2022-2023 年每年新增投放产能约15亿平米。

受益于湿法锂电池隔离膜产能持续提升，恩捷股份业绩也迎来大幅提升。业绩预告显示，今年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润10亿元-10.90亿元，同比增长211.15%-239.15%。

6月10日，恩捷股份控股子公司上海恩捷拿下了LG化学合资公司Ultium Cells，LLC订单，自合同签订日至2024年末，后者将向上海恩捷采购约16.5亿元的锂电池隔离膜。

目前，恩捷股份也在向多元化布局，上海恩捷全资子公司江西明扬与Polypore HK（旭化成隔膜业务孙公司）展开合作，共同生产主要应于储能领域和对能量密度要求较低的电动电池领域的锂电池干法隔膜。

此外，2018 年公司启动了铝塑膜项目，当前面向3C的应用已实现批量，动力方面正在交样。2021年公司新增常州金坛投资16亿元建设年产2.7亿平铝塑膜项目。

恩捷股自今年2月底以来涨幅超140%，最新股价为254元每股，市值高达2273亿元。